안녕하세요! 차신성입니다.
오늘은 HLB생명과학이 83억원 규모의 전환사채권 발행 공시를 하였습니다.
이 소식이 주가에는 어떤 영향을 미칠지 궁금하시죠? 함께 알아보겠습니다.
주식 투자하기 전에 알아두어야 할 전환사채의 이해
전자 공시란?
주식 전자공시란 상장법인 등이 공시서류를 인터넷으로 제출하고 투자자 등 이용자는 제출 즉시 인터넷을 통해 조회할 수 있도록 하는 종합적 기업공시 시스템입니다. 전자공시를 통해 기업의 재무상태, 자금조달(전환사채), 주요경영사항, 주요주주 주식 변경사항, 확인할 수 있어 투자에 필수적인 정보를 제공합니다.
전환사채란?
전환사채는 회사가 돈을 빌릴 때 주는 증서입니다. 이증서에는 특별한 기능이 있습니다. 바로 증서를 회사의 주식으로 바꿀 수 있다는 것입니다. 예를 들어, 회사가 100원짜리 증서를 10장 줬다고 하면, 증서를 가진 사람은 나중에 회사에게 [1000원 + 이자]를 돌려받거나, 회사의 주식으로 전환하여 10주를 받을 수 있습니다.
전환사채 발행이유?
회사가 전환사채를 발행하는 이유는 여러 가지가 있습니다. 가장 큰 이유는 돈을 더 쉽게 빌리기 위해서입니다. 일반적인 기업은 돈을 빌릴 때 이자를(은행 대출 및 기관대출 이자가 더 비쌈) 많이 내야 합니다. 그러나 전환사채는 증서를 주식으로 바꿀 수 있다는 장점이 있으므로, 이자를 적게 내도 됩니다. 또한, 증서를 주식으로 바꾸면 회사의 부채가 줄어들고, 자본이 늘어나므로, 회사의 재무상태가 좋아집니다.
전환사채 발행 목적?
전환사채를 발행하여 자금조달을 하는 목적성에는 크게 6가지가 있습니다.
시설자금, 영업양수자금, 운영자금, 채무상환자금, 타법인 증권취득자금, 기타자금으로 나뉘게 됩니다.
전환사채 단점?
그러나 전환사채에도 단점이 있습니다. 증서를 주식으로 바꾸면, 기존에 주식을 가진 사람들의 지분이 줄어들게 됩니다. 예를 들어, 회사가 100주의 주식을 가지고 있고, 당신이 그 중 10주를 가지고 있다면, 당신은 회사의 10%를 소유하고 있는 것입니다. 그런데 전환사채 증서를 가진 사람이 10주의 주식을 받으면, 회사의 주식은 110주가 되고, 당신은 그 중 10주만 가지고 있으므로, 당신은 회사의 9%밖에 소유하지 못하게 됩니다.
HLB생명과학 전환사채 발행
HLB생명과학은 자사의 운영 자금 조달을 목적으로 11번째로 83억 원 규모의 전환사채를 발행했습니다. 이 전환사채는 무기명식이며 무보증으로 발행되었습니다. 표면 이자율은 0%이지만 만기 이자율은 1%로 적용됩니다. 전환사채의 만기일은 2028년 7월 4일로 공시되었습니다. 이 전환사채는 HLB테라퓨틱스라는 HLB생명과학과 동일한 그룹 내 자회사에게 발행된 것으로 파악됩니다.
이러한 사항들을 고려할 때, HLB생명과학의 전환사채 발행은 주가에 특별한 부정적인 영향을 미칠 가능성은 낮을 것으로 판단됩니다. 또한, 사채권 발행 총액이 83억원으로 매우 낮은 금액이기 때문에 큰 충격을 주지는 않을 것으로 예상됩니다.
✅ 1. 사채권의 종류 11회차 무기명식 무보증 사모 전환사채. (아래 사진 참조)
회사가 정한 특정인들에게 주는 이름없는 증서로, 돈을 받거나 주식으로 바꿀 수 있는 증서입니다.
무기명식 : 증서를 가진 사람의 이름이 적혀 있지 않습니다. 즉, 누구든지 증서를 가지고 있으면 돈을 받을 수 있습니다. 예를 들어, 홍길동이라는 사람이 증서를 가지고 있으면, 홍길동이 돈을 받을 수 있고, 김철수라는 사람이 증서를 가지고 있으면, 김철수가 돈을 받을 수 있습니다.
사모 : 증서를 준 회사가 정한 특정한 사람들만 증서를 받을 수 있습니다. 즉, 일반인들은 증서를 받을 수 없고, 회사와 관련된 사람들이나 기관들만 증서를 받을 수 있습니다. 예를 들어, 회사의 임원이나 직원들, 계열회사나 협력회사들, 투자자나 금융기관들 등이 증서를 받을 수 있습니다.
무보증 : 증서를 준 회사가 돈을 못 갚으면, 다른 사람이나 기관이 대신 갚아주지 않습니다. 즉, 증서를 가진 사람은 회사가 돈을 못 갚을 수도 있다는 위험을 감수해야 합니다. 예를 들어, 회사가 파산하면, 증서를 가진 사람은 돈을 못 받을 수 있습니다.
HLB생명과학 전환사채 발행 대상자
채권자는 HLB테라퓨틱스라는 동일한 그룹 내 자회사에서 이 전환사채를 발행한 것으로 파악됩니다. 이를 통해 HLB생명과학은 운영에 필요한 자금을 확보하고 경영을 원활하게 이어나갈 수 있게 되었습니다.
HLB생명과학 사채 전환가액
전환사채의 전환가액은 1주당 10,204원으로 설정되었으며, 발행된 사채의 주식수는 813,406주입니다. 전환청구기간은 2024년부터 2028년까지로 설정되어 있어 해당 기간 동안 사채 소지자들은 사채를 주식으로 전환할 수 있습니다. 이를 통해 사채 소지자는 원하는 시점에 주식으로의 전환이 가능하게 되었습니다.
HLB생명과학 최저 조정가액
사채권자들의 권리를 보호하기위해 최저 조정가액이라는 설정을 하게 됩니다. 최저 조정가액은 전환사채의 전환 가격을 조정하는 기준입니다. 이는 전환사채 발행 시에 사채 발행자와 채권자 간에 협의되어 정해지며, 전환 가격이 최저 조정가액보다 낮아지는 경우에만 전환을 허용합니다.
왜냐하면 주식 가격이 오르면 증서를 주식으로 바꾸면 이득을 보고, 주식 가격이 내리면 증서를 주식으로 바꾸면 손해를 보기 때문입니다.
예를 들어, 100원짜리 증서를 10장 가진 사람이, 회사의 주식 가격이 200원일 때 증서를 주식으로 바꾸면, 2000원짜리 주식을 받을 수 있습니다. 반대로, 회사의 주식 가격이 50원일 때 증서를 주식으로 바꾸면, 500원짜리 주식밖에 받을 수 없습니다.
그래서 회사는 증서를 가진 사람들에게 다음과 같은 약속을 합니다. 만약 회사의 주식 가격이 내려서 전환가액보다 낮아지면, 전환가액도 낮춰줄 것입니다.
예를 들어, 전환가액이 100원이고 증서를 10장 가진 사람이 회사의 주식 가격이 50원으로 떨어지면, 전환가액도 50원으로 낮춰줄 것입니다. 그러면 증서를 주식으로 바꾸면 20주를 받을 수 있습니다.
오늘은 전환사채에 대해 알아보는 포스팅이었습니다. HLB생명과학이 운영 자금 조달을 위해 전환사채를 발행했습니다. 운영 자금을 조달하는 것은 일반적으로 시장에서 부정적으로 인식되지만, 이 경우에는 자회사인 HLB테라퓨틱스에서 사채를 발행한 점과 사채 발행 총액이 83억원으로 비교적 낮은 금액이라는 점을 고려하면 심각한 악재로 간주되지는 않을 것으로 생각됩니다. 그러나 호재성 공시로도 볼 수는 없으므로, 다음 거래일의 주가 흐름을 주의깊게 관찰하는 것이 좋을 것입니다.
* 질문과 힘찬응원은 사랑입니다.
'주식스터디' 카테고리의 다른 글
| HLB 무상증자란 무엇인가요? (0) | 2023.07.20 |
|---|---|
| #4 주린이를 위한 주식 거래시간 총정리(장전시간외, 장후시간외, 정규장, 시간외 단일가매매) (0) | 2023.07.03 |
| SK이노베이션 유상증자 뜻/호재/주가/청약/가격 (0) | 2023.06.23 |
| 주린이, 주식 공모주 청약 일정, 증거금, 청약금 무조건 따라하기! 이론편. (2) | 2023.06.13 |
| #3 주식 시가, 종가, 저가, 고가 뜻 (0) | 2023.06.12 |